ФАКТОРЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ ДЕВЕЛОПЕРСКОЙ КОМПАНИИ В МЕНЯЮЩИХСЯ УСЛОВИЯХ

  • Матвей Дмитриевич Шувариков Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации https://orcid.org/0000-0001-8292-321X
Ключевые слова: финансовая стабильность, финансовый анализ, прогнозирование банкротства, экономический кризис, пузырь на рынке недвижимости, анализ экономического субъекта

Аннотация

В современном мире условия, в которых функционируют различные компании, могут молниеносно измениться не в их пользу. Наиболее показателен в этом плане экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса в 2020 году. Все компании столкнулись с объективными проблемами, многим пришлось прекратить свою деятельность. Именно это продемонстрировало необходимость обеспечения финансовой стабильности компании в меняющихся условиях. В данной статье была рассмотрена Группа компаний ПИК, крупный игрок девелоперского рынка в России. Ситуация на рынке недвижимости в середине 2020 стала развиваться нетипично для периода сурового экономического кризиса. Начался резкий рост цен на жилье, обеспечивший застройщикам жилья колоссальный объем прибыли (в том числе и ГК «ПИК»). В то же самое время этот рост повысил риски финансовой неустойчивости для компании, доля заемного капитала в которой постоянно росла с 2018 года. В постиндустриальном обществе главное – информация, чем быстрее мы ее получаем, тем быстрее принимаем решения. Важным в такой ситуации является быстрое выявление проблем с финансовой устойчивостью у компании, не прибегая к затратным и сложным анализам, а просто оценив несколько показателей. Так ли важны объемы прибыли в обеспечении финансовой стабильности компании, которая может сократиться также резко, как и возросла ранее? Главный вопрос – какие факторы играют ключевую роль в обеспечении финансовой стабильности компании-девелопера? Возможно ли традиционными методами анализа оценить финансовую устойчивость компании в условиях новых вызовов и с учетом отраслевой специфики. Именно на этот вопрос мы попытаемся дать ответ в данной статье.

Литература

Belyakov S.I., Shabalkin B.V. Risks in the management of development projects. Moscow Economic Journal. 2019. N8. DOI: 10.24411/2413-046X-2019-18071. (in Russian).

Kiskan Yu. N. Financial stability as a condition for the stability of enterprise development in the financial market. Actual problems of humanitarian and natural Sciences. 2016. N 6-2. P. 62-64. (in Russian).

Kogdenko V.G. Analysis of financial risks within the framework of fundamental analysis of company. Financial Analytics: problems and solutions. 2015. N 34(268). P. 2-14. (in Russian).

Lvova N.A. Financial diagnostics of Russian enterprises using the Altman model for developed and emerging markets. Financial analytics: problems and solutions. 2015. N7(241) (in Russian).

Marchenko V.V., Penyugalova A.V., Fedotova E.B. Fi-nancial stability, parameters of financial stability and the possibility of their change. The matrix of scientific knowledge. 2021- N 9-2. P. 41-48. (in Russian).

Shuvarikov M.D. Principles of IFRS in the financial analysis of PJSC Severstal and PJSC NMP. Economic security. 2021. Vol. 4. N 3. P. 839-852. DOI: 10.18334/ecsec. 4.3.112406. (in Russian).

Kretova A.S., Suvorova A.S., Korobkova V.V. Analysis of the financial stability of PJSC AVTOVAZ. Scientific Review. Pedagogical sciences. 2019. N 2-2. P. 59-62. (in Russian).

Analytical portal «Indicators of the real estate market». https://www.irn.ru/gd/za-5-let/#begin. (in Russian).

Unified Register of Developers. https://erzrf.ru/top-zastroyshchikov/rf?topType=0&utm_medium=email&utm_source=UniSender&utm_campaign=249665218&date=220301. (in Russian).

"PIK Group of Companies". The largest Russian developer. https://journal.open-broker.ru/visit-card/gruppa-kompanij-pik/ (in Russian).

Data of the Central Bank of the Russian Federation on the key rate. https://www.cbr.ru/hd_base/KeyRate/. (in Russian).

Housing Construction N 1(4), April 2021. Analytical note of the Bank of Russia. https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/32185/analytic_note_20210407_ddkp.pdf (in Russian).

Housing in Moscow will continue to rise in price in 2021 due to the pandemic. https://1prime.ru/business/20201221/832645355.html (in Russian).

"On the development of the banking sector of the Russian Federation in December 2020". Information and analytical material of the Bank of Russia. https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/31927/razv_bs_20_12.pdf. (in Russian).

The results of monitoring the "Assessment of the state of business and the effectiveness of state support measures". https://stolypin.institute/analytics/rezultaty-monitoringa-otsenka-sostoyaniya-biznesa-i-effektivnosti-mer-gosudarstvennoy-podderzhki/. (in Russian).

SPARK. https://spark-interfax.ru/system#/dashboard. (in Russian).

Price bubble: what will happen to the housing market due to the extension of preferential mortgages. https://realty.rbc.ru/news/5f918d599a7947cf14a6e24b (in Russian).

Consolidated Financial Statements of PIK Group 2018-2020. https://pik-group.ru/about/news-and-reports/reports/financial-results. (in Russian).

Altman E.I. An emerging market credit scoring system for corporate bonds. Emerging Market Review. 2005. 6.

Prof. Vandana Samba and Dr. Vani Harpanahalli. A Study on Bankruptcy Using Altman Z-Score Prediction Model. International Journal of Advanced Science and Technology. 2020. 29(11). 1660–1663.

Paweł Szymański Risk management in construction projects. Procedia Engineering. 2017.Vol. 208. P. 174-182.

Tumanov Yu. The Analysis of Financial Stability and Profitability of British Petroleum (BP) for the period 2014-2019. Review of Business and Economics Studies. 2020. Vol. 8. N1. P. 27-33. DOI 10.26794/2308-944X-2020-8-1-27-33.

Опубликован
2022-06-30
Выпуск
Раздел
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, КРЕДИТ. ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ