СИСТЕМА БЮДЖЕТИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ В ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКЕ
Аннотация
В современных условиях планирование и бюджетирование финансово-хозяйственной деятельности является действенным инструментом поддержки управленческих решений, направленных на обеспечение роста стоимости компаний. Для публичных акционерных обществ в электроэнергетике, имеющих филиалы генерирующих или электросетевых компаний в различных территориальных кластерах, существует потребность в исследованиях, направленных на совершенствование методологии процессов бюджетирования и контроллинга.
Целью данного исследования является развитие методологии бюджетирования и оценка его эффективности в компаниях электроэнергетики. Ключевым положением, обусловившим актуальность исследования, обозначена необходимость усиления интеграционных связей процесса бюджетирования с процессами контроллинга в управлении стоимостью компании. Объектом исследования выступает деятельность электросетевой компании ПАО «МРСК»; в качестве предмета исследования рассматриваются процесс бюджетирования и модели оценки его эффективности, встраиваемые в систему финансового контроллинга. Исследование использует методы традиционного финансового анализа, инструменты моделирования долговой позиции и лимитирования.
Авторы раскрывают содержание корпоративного механизма бюджетирования в компаниях электроэнергетики в разрезе его ключевых характеристик: участников, методов и инструментов, стимулов и рычагов, нормативно-правового обеспечения, информационного обеспечения, программно-технического обеспечения, этапов процесса бюджетирования. Анализ и оценка эффективности бюджетирования в компании ПАО «МРСК» на основе лимитов долговой позиции и показателей рентабельности подтвердили предположение о потребности в совершенствовании инструментария бюджетирования путем его более тесной увязки с показателями финансового контроллинга. Основным направлением такого совершенствования в рассматриваемой компании должно стать согласование финансовых бюджетов в части управления чистым оборотным капиталом с бюджетом продаж. Авторами предложены модификации моделей Du Pont для расчета рентабельности активов; предложена и апробирована на примере ПАО «МРСК» факторная модель, предназначенная для оценки эффективности бюджетирования
Литература
Energy Strategy of the Russian Federation through 2035 [Electronic source]. URL: https://minenergo.gov.ru/node/1026 (date of access: 20.01.2020). (in Russian).
Sustainable Energy Development Issues in the Context of World Economy Deglobalization. Vladimir Kolibaba, Irina Kukukina, Alina Morozova. E3S Web Conf. 208 02010 (2020). DOI: 10.1051/ e3sconf/202020802010.
Balabanova N.V. On the Issue of Company’s Budgeting System Forming // Modern Knoledge-Intensive Technologies. Regional Annex. 2010. N3(23). pp. 20-25. (in Russian).
Bocharov V.V., Samonova I.N., Makarova V.A. Business Value Management. Saint Petersburg. «SPbGUEF» Publ. 2009. 124 p. ISBN 978-5-4469-0873-8. (in Russian).
Gulyaev I.L. A Conceptual Approach to Building an Effective Cash Flow Management System at Industrial Enterprises // Journal of Corporate Finance Research. 2012. N 3(23). pp. 55-60. DOI: 10.17323/ j.jcfr.2073-0438.6.3.2012.55-60. (in Russian).
Kolibaba V.I., Astrakhantseva I.A. Business Planning. Ivanovo: «Ivanovo State Power Engineering University n.a. V.I.Lenin» Publ. 2009. 128 p. ISBN 978-5-89482-629-5. (in Russian).
Kolibaba V.I., Kukukina I.G., Morozova A.A. Methodological Issues of Sustainable Development Controlling in Energy Clusters // Sustainable Development of the Digital Economy, Industry and Innovative Systems: Collection of Works of the Scientific-Practical Conference with the International Participation, November 20-21, 2020. Saint Petersburg. «POLITEKH-PRESS» Publ. 2020. pp. 282-284. DOI: 10.18720/IEP/2020.7/85. (in Russian).
PAO «Rosseti» Digital Transformation Concept Through 2030: full text [Electronic source]. URL: http://integral-russia.ru/2019/10/23/kontseptsiya-tsifrovoj-transformatsii-2030-pao-rosseti-polnyj-tekst/ (date of access: 20.01.2020). (in Russian).
Kukukina I.G., Makarova A.V. Analysis and Di-agnostics of Financial and Operating Activity of an Enterprise. Ivanovo. Ivanovo State Power Engineering University n.a. V.I. Lenin. 2011. 220 p. ISBN: 978-5-7310-2406-8. (in Russian).
Kukukina I.G., Makarova A.V. Financial Man-agement. Ivanovo. «Ivanovo State Power Engineering University n.a. V.I. Lenin» Publ. 2015. 326 p. ISBN: 978-5-00062-328-8. (in Russian).
Kukukina I.G., Rubtsova A.A. A Comprehensive Approach to Controlling in Energy Companies // Challenges and Opportunities of Science Development in Russia and in the World: Collection of Works of the International Scientific-Practical Conference. Ufa. «Aeterna» Publ. 2019. pp. 39 - 46. (in Russian).
Kukukina I.G., Tarasova A.S. Cost Management, Controlling and Audit. Moscow. Publ. “INFRA-M” 2016. 326 p.
Kukukina I.G. Management Accounting. Moscow. «Finance and Statistics» Publ. 2004. 400 p. ISBN: 5-279-02812-6. (in Russian).
Magomedova R.N. Evolution of the Accounting Resource in Relation to the Entity’s Key Indicators and Deviations from Them // IPB Bulletin (Professional Accountants Bulletin). 2018. N 1. pp. 11-15. (in Russian).
Morozova A.A., Kolibaba V.I., Kukukina I.G. Budgetary Management Mechanism Improvement in Cluster Units // Modern Knowledge-Intensive Technologies. Regional Annex. 2020. N 2 (62). pp. 40-54. (in Russian).
Nikonova I.A., Smirnov A.L. Project Financing in Russia. Problems and Development Directions. Moscow. «Consaltbankir» Publ. 2016. 216 p. ISBN: 978-5-85187-130-6. (in Russian).
Orlov A.I. The Diversity of Controlling Domains and Instruments. Kuban State Agrarian University Scientific Journal. 2016. N 123(09). pp. 688-707. (in Russian).
Оrlov A.I., Lutsenko Ye.V., Loyko V.I. Advanced Mathematical and Instrumental Controlling Methods. Krasnodar. «KubGAU» Publ. 2015. 600 p. ISBN: 978-5-94672-923-9. (in Russian).
Romanova O.A., Malysheva L.A. Integral Concept of Controlling: Relevance, Evolution and Prospects // Economic Science of Modern Russia. 2004. N 1. pp. 80-94. (in Russian).
Romitsyna G.A., Romanovskaya N.N. Budgeting as a Tool for Financial Planning in Electric // Tula State University Bulletin. 2014. N 3-1. pp. 50-60. (in Russian).
Salgiriev R.R. Building a System for Controlling the Transformation of Regional Economy’s Industrial and Economic Infrastructure // Journal of Economic Regulation. 2012. V. 3. N 2. pp. 70-75. (in Russian).
Tamakchi A.S., Tufetulov A.M. Analysis of the Evolution of Controlling Representations and its Role in the Management System of the Economic Security of the Region // Kazan Economic Bulletin. 2019. N 3(41). pp. 51-57. (in Russian).
Tamakchi A.S. Managing the Economic Security of the Regions Using the Instruments of Controlling // Market Economy Issues. 2019. N 3. pp. 30 - 37. DOI: 10.33051/2500-2325-2019-3-30-37. (in Russian).
Corporate Financial Controlling Theory and Methodology in the Context of Innovation Develop-ment. I.G. Kukukina, Ju.A. Sokolov, V.I. Kolibaba, I.A. Vasilyev. Ivanovo: «Nauchnaya Mysl» Publ. 2011. 264 p. ISBN: 978-5-91873-011-9. (in Russian).
Sheshukova T.G., Gulyayeva Ye.L. Controlling Theory and Practice. Moscow: «Finance and Statistics» Publ. 2008. 176 p. ISBN: ISBN 978-5-279-03262-4. (in Russian).
Makashina O.V., Shikov A.S. Classification of budgeting methods for subjects of the private sector of the economy // News of higher educational institutions. Series: Economics, finance and production management. 2015. No. 1 (23). S. 24-27. (in Russian).
Kapustin A.V., Astrakhantseva I.A. Assessment of the cost of equity capital of wholesale generating companies // News of higher educational institutions. Series: Economics, finance and production management. 2015. No. 3 (25). S. 6-13. (in Russian).
